Напряженность отношений между Украиной и Россией и риски для рынка минеральных удобрений и сельхозпродукции

В последние годы Россия и Украина стали развивающимися сельскохозяйственными центрами. В настоящее время на долю этих стран приходится почти 30% мирового экспорта пшеницы, 30% мировой торговли экспортом ячменя и 15% рынка растительных масел. Сказать, что эти две страны стали неотъемлемой частью мировой торговли сельскохозяйственными и продовольственными товарами, не будет преувеличением. 

Любой сбой в краткосрочной перспективе зависит от того, повлияет ли это на мировую торговлю. Более 90% всего украинского экспорта продуктов питания и сельскохозяйственной продукции проходит через южную часть Украины, и любые недружественные маневры (захват южных портов или боевые действия) могут иметь огромные разрушительные последствия. 

Министр снабжения Египта заявил, что напряженность в отношениях между Россией и Украиной, двумя крупнейшими экспортерами пшеницы, усилила неопределенность на рынке, в то время как правительство работает над рядом защитных мер, сообщает государственное информационное агентство MENA. Правительство Египта изучает возможность диверсификации источников импорта пшеницы для защиты своих стратегических запасов и исследует хеджирование против роста цен на сырьевые товары. Стратегических запасов пшеницы в Египте в настоящее время хватит на 5,4 месяца. Египет – один из крупнейших в мире импортеров пшеницы. В прошлом году в объеме импорта пшеницы в Египет поставки из РФ составили около 50% и около 30% из Украины.

Что касается РФ, то риск для мировой торговли связан не с военным вторжением, а с экономическими санкциями. В ответ на военные действия Россия может лишится доступа к банковской системе SWIFT, электронному «каналу», который облегчает почти все международные транзакции, в таком случае Россия все еще сможет экспортировать, но не сможет получать платежи. Предположительно, если это произойдет, экспорт остановится в этом важном месте происхождения. 

Риски для рынка минеральных удобрений 

Россия является крупным мировым поставщиком удобрений. Если будут введены санкции, это, вероятно, серьезно повлияет на экспорт удобрений, поскольку финансовые санкции ограничивают возможности российских компаний торговать в долларах США. Мировые цены на удобрения в настоящее время находятся на самом высоком уровне со времен товарного пузыря 2008 года и последующего финансового краха. 

Любые санкции в отношении российских удобрений обеспечат сохранение жесткого баланса предложения по большинству продуктов дольше, чем это было бы в противном случае, а это означает, что цены на удобрения дольше останутся на высоком уровне. 

В настоящее время ситуация на рынке удобрений является непростой не только в Европе, но также в Бразилии и США.В значительной степени это обуславловлено значительной волатильностью цен на энергоносители. Предшествующими драйверами послужили - аномальное  обледенение в 2021 году в США, особенно в отдельных регионах штата Техас и южных регионах. Далее был резкий рост цен на природный газ на физическом рынке. 

Позднее аналогичная ситуация наблюдалась в Европе, что вылилось в остановки мощностей по производству удобрений из-за высоких цен на газ. Все эти факторы оказали прямое влияние на глобальный рынок удобрений. Кроме того,  значительное влияние оказал запрет  США на импорт удобрений из Беларуси по политическим причинам, а в России были введены ограничения на экспорт агрохимической продукции, что тоже способствовало росту цен на мировом рынке. Более высокие цены на минеральные удобрения в США автоматически повлекут за собой рост затрат на производство кукурузы – до более $200/га для американских фермеров, что является существенным увеличением. 

В Бразилии также отмечается тенденция высоких производственных затрат для сельхозпроизводителей. При этом у фермеров другая стратегия. Они ведут бартерную торговлю с крупными компаниями, такими как Bunge, Cargill, ADM и другими зернотрейдинговыми компаниями, по принципу «я даю 70 мешков зерна – вы мне удобрения и химикаты». 

Сложившаяся ситуация на рынке удобрений приведет не только к росту цен за счет более дорогой продукции, но и ужесточению конкуренции за культуру в севообороте. Так как для агрария для привлечения больших площадей под культуру и увеличения производства нужно повысить цену на конечный продукт, что и произошло уже в декабре 2021 года.

Агротрейд Клуб - оперативная отраслевая информация для Вашего бизнеса!