Мировой химический гигант ICL отмечает рост выручки и увеличение маржи во всех цепочках создания стоимости

ICL сообщает о хороших результатах за четвертый квартал и полный год 2018 года также отмечает рост выручки и увеличение маржи во всех цепочках создания стоимости.

Годовой объем продаж составил 5,56 млрд. Долларов США по сравнению с 5,42 млрд. Долларов США в 2017 году. Продажи показали рост на 8%.

Чистая прибыль увеличилась более чем втрое по сравнению с 2017 годом. Скорректированная чистая прибыль, исключая предприятия, лишенные бизнеса, увеличилась примерно на 50%

Отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,9 на конец 2018 года с 2,9 на конец 2017 года. Прибыль на акцию составила 97 центов по сравнению с 29 центами в 2017 году. Скорректированная прибыль на акцию исключает продажи 37 центов против 25 центов в 2017 году.

Продажи в четвертом квартале составили 1,41 миллиарда долларов по сравнению с 1,36 миллиарда долларов в четвертом квартале 2017 года, или по сравнению с 1,30 миллиарда долларов без учета предприятий, осуществляющих продажу, рост составил 8%.

ICL - ведущая мировая компания, специализирующаяся на добыче специальных минералов и специальных химикатов, представила сегодня финансовые результаты за четвертый квартал и закончившийся 2018 год.

Глобальное лидерство ICL в бромной промышленности обусловлено ее ориентацией на обеспечение ценности для своих клиентов, а не на увеличение объема. ICL может генерировать большую ценность, используя свои уникальные активы и ноу-хау, а также стимулируя инновации посредством разработки новых применений, таких как новые антипирены на основе брома и фосфора, продукты из магния и соли, а также другие решения. ICL продолжает использовать свои уникальные логистические преимущества и беспрецедентный опыт, связанные с безопасностью и экологическими аспектами своего бромного бизнеса.

ICL также использует свои уникальные калийные активы, а также свои логистические преимущества, чтобы войти в тройку самых конкурентоспособных поставщиков на основных целевых рынках, включая Бразилию, Индию, Китай, Европу и Юго-Восточную Азию. Конкурентоспособность ICL обусловлена более низкими расходами на логистику благодаря близости объектов к портам и клиентам, а также непрерывной оптимизации процессов производства калийных удобрений, снижению затрат и эффективному использованию потенциала. Кроме того, рудник ICL Boulby в Великобритании является первым в мире и единственным поставщиком Polysulphate.

Сегмент калийных удобрений зафиксировал высокие объемы продаж калия в четвертом квартале. Средняя цена реализации калия выросла более чем на 20% в четвертом квартале до 292 долларов за тонну в 4 квартале 2018 года и на 18% в годовом исчислении до 278 долларов за тонну в 2018 финансовом году. Объем продаж составил около 1,5 миллиона тонн в четвертом квартале 2018 года. Меры по повышению операционной эффективности привели к рекордному годовому производству 3,8 млн. тонн на ICL Dead Sea и поддержали переход к операционной прибыли от калийных операций ICL в Испании. На макроуровне продолжающиеся задержки в новом глобальном наращивании мощностей способствуют сбалансированному рынку, что отражается в стабильных ценах в межсезонье.

На калийный сегмент компании приходится 33% продаж и 57% прибыли, относящейся к сегментам в четвертом квартале 2018 года, по сравнению с 28% продаж и 50% прибыли, относящейся к сегментам в четвертом квартале 2017 года. На сегмент приходилось 27% продаж и 39% прибыли, относящейся к сегментам в 2018 году, по сравнению с 23% продаж и 31% прибыли, относящейся к сегментам в 2017 году.

Цены на калийные удобрения продолжали расти в течение 4 квартала 2018 года, несмотря на сельскохозяйственный сезон, завершающийся в ключевых регионах, таких как Бразилия, США и Европа, на фоне низкой доступности продукта для спотовых продаж. Это можно считать положительным показателем к первому кварталу 2019 года. По данным Fertilizer Week Historical Prices за январь 2019 года, средняя цена на гранулированный калий, импортированный в Бразилию в 4 квартале 2018 года, составила 350 долларов США за тонну (CFR), увеличившись на 6,1 % и 25% по сравнению с 3 кварталом 2018 года и 4 кварталом 2017 года соответственно.

Индекс цен на зерно, который достиг своего пика во втором квартале 2018 года, оставался довольно стабильным в течение четвертого квартала, поскольку цены на кукурузу и сою выросли, а цены на пшеницу и рис снизились. Рост цен на сою объясняется снижением ее производства в США, главным образом из-за торгового спора между США и Китаем, что привело к сокращению экспорта США в Китай. Это привело к увеличению китайского импорта сои из Бразилии, в то время как США увеличили экспорт сои на другие географические рынки. Снижение цен на пшеницу связано, главным образом, с увеличением экспорта из России и увеличением производства в Канаде, которое было выше, чем сокращение экспорта из Австралии из-за продолжающейся засухи в последней, согласно данным отчетов за ноябрь и декабрь 2018 года оценочного бюро спроса с.- х. продукции World Agricultural Supply and Demand Estimates.

На основании вышеупомянутых отчетов ожидается, что соотношение запасов зерна к использованию в сельскохозяйственном году 2018/2019 снизится до 29,01% по сравнению с 31,20% в конце сельскохозяйственного года 2017/2018 и по сравнению с 30,55% в 2016 году / 2017 сельскохозяйственный год. Такая тенденция к снижению соотношения между запасами и использованием может способствовать росту спроса на удобрения.

По предварительным данным, импорт калийных удобрений в Китай в 2018 году достиг 7,5 млн тонн, сократившись на 1% по сравнению с 2017 годом.

По данным Индийской ассоциации производителей удобрений (FAI), импорт калийных удобрений в 2018 году составил 4,4 млн. Тонн, что на 1% больше, чем в 2017 году. Умеренный рост можно объяснить низкой доступностью калийных удобрений.

По предварительным данным, импорт калийных удобрений в Бразилию в течение 2018 года составил более 10,5 млн тонн, что на 8% превышает прошлогодний рекорд.

Российский «ЕвроХим» объявил о снижении прогноза добычи на 2018 год с новых калийных рудников Усольский и Волгакалий до 0,3 млн. тонн. Считается, что рудник Туркменхимия (Туркменистан) Гарлык (заводская мощность 1,4 млн. Тонн в год) не работает. Ожидается, что запуск проекта «Славкалий» (Беларусь) «Нежинский калий» (заводская мощность 1 млн. Тонн в год) будет отложен с 2020 до 2022 года. K + S (Германия) закрыла свой участок в Зигмундсхалле (0,6 млн. Тонн в год). Предполагается, что проблемы с процессом производства на стадии грануляции K + S на шахте Bethune в Саскачеване привели к тому, что он доставил стандартный калий хлористый в Китай. Mosaic ввела в эксплуатацию новый производственный участок на своем калийном руднике Esterhazy K3 в Саскачеване (Канада) в декабре 2018 года. Ожидается, что к 2024 году этот проект выйдет на полную производственную мощность (7,35 млн тонн в год).

В ноябре 2018 года ICL подписала рамочные соглашения со своими клиентами в Китае на 2019-2021 годы на поставку в общей сложности 3 млн. Тонн калийных удобрений с дополнительными опционами на 0,75 млн. Тонн. Цены будут зависеть от преобладающих рыночных цен в Китае на соответствующую дату поставки.

В декабре 2018 года ICL подписала пятилетнее соглашение о поставках калия с Indian Potash Limited («IPL»), крупнейшим импортером калийных удобрений в Индии. Согласно соглашению, ICL, как ожидается, будет поставлять Indian Potash Limited 600 тыс. Тонн в год в 2019 и 2020 годах, увеличившись до 650 тыс. Тонн в год с 2021 по 2023 год включая необязательные количества. Цены будут определены в соответствии с преобладающими рыночными ценами в Индии на соответствующую дату поставки.

Средняя цена реализации калия ($ / тонна) рассчитывается путем деления общего дохода от калия на общее количество продаж. Разница между ценой FOB и средней ценой реализации в основном заключается в стоимости морских перевозок.

ICL продолжает наращивать производство поли сульфатов на руднике Боулби в Великобритании, достигнув к концу 2020 года производительности в 1 миллион тонн, что необходимо для достижения прибыльности.

Частью стратегии компании является расширение платформы FertilizerpluS, в том числе за счет использования полисульфата в качестве основы для портфеля продуктов, который включает в себя PotashpluS, PKpluS и другие продукты. Продажи FertilizerpluS в 2018 году составили 114 миллионов долларов. В декабре 2018 года ICL подписала новое соглашение о поставках полисульфата и его производных с покупателями в Китае на 2019 год в общем количестве 89 тысяч тонн.

Мировой спрос на магний оставался ограниченным в Китае, Бразилии и Европе. Частично улучшение спроса на продукт было компенсировано на рынке США, поскольку торговые ограничения привели к росту цен в сталелитейном, алюминиевом и автомобильном секторах, что, в свою очередь, привело к возобновлению внутреннего производства и, как следствие, к спросу на сырье, включая магний.

24 октября 2018 года, US Magnesium (США) - конкурент ICL по магнию - подал в Международную торговую администрацию Министерства торговли США и Комиссию по международной торговле США ходатайство об установлении антидемпинговых и компенсационных пошлин на импорт магния из Израиля. US Magnesium утверждает, что импорт магния, производимого в Израиле компанией Dead Sea Magnesium Ltd., субсидируется и продается на рынке США по цене ниже справедливой. В настоящее время невозможно определить, будет ли ходатайство успешным или будут ли введены тарифы в будущем. Реакция рынка наблюдалась в результате повышения цен в сочетании с проблемами в будущем со стороны потребителей.

Росту прибыли ICL послужили - поли сульфат, произведенный в Великобритании; соль, добываемая на подземных рудниках в Великобритании и Испании и продукты на основе магния а также продажа электроэнергии, произведенной в Израиле.

В 4 квартале 2018 года производство калийных удобрений было на 80 000 тонн ниже, чем в соответствующем квартале прошлого года, в основном из-за сокращения производства калийных удобрений на ICL Boulby на 76 000 тонн, что привело к прекращению производства калия в конце второго квартала 2018 года в рамках переход на производство полисульфатов. Количество проданного калия в четвертом квартале 2018 года было на 7 000 тонн ниже, чем в соответствующем квартале прошлого года, в основном из-за сокращения продаж калия в Европу, в основном за счет увеличения продаж калия в Азию и Латинскую Америку.

Увеличение добычи в 2018 финансовом году объясняется увеличением примерно на 230 тысяч тонн в Мертвом море и Испании, что компенсирует сокращение примерно на 115 тысяч тонн в Великобритании. Увеличение добычи на Мертвом море обусловлено главным образом мерами по повышению эффективности всего производственного процесса. Увеличение в Испании произошло в основном из-за плана эффективности, реализованного в начале 2018 года, и из-за более высокого содержания руды в области, добытой в первом квартале 2018 года. Сокращение объемов продаж было обусловлено главным образом низким уровнем запасов ICL в начале 2018 года, что повлияло на доступность продукта и привело к снижению объема продаж в Северной и Южной Америке.

Увеличение прибыли сегмента в 4 квартале 2018 года было обусловлено, прежде всего, повышением цен на калий, что было компенсировано ростом цен на морские перевозки, а также ростом операционных и прочих расходов, обусловленных, главным образом, списанием запасов в Великобритании, более высоким расходам на амортизацию и роялти в Израиле и увеличение операционных расходов в Испании и Израиле. Умеренное положительное влияние объемов продаж обусловлено главным образом ассортиментом продукции, что связано с увеличением доли продаж продуктов с более низкой маржой, таких как полисульфат, и избыточных продаж электроэнергии третьим сторонам с новой электростанции в Содоме. Негативное влияние обменных курсов на продажи, вызванное девальвацией евро и британского фунта по отношению к доллару, было более чем компенсировано девальвацией израильского шекеля, что способствовало снижению себестоимости в долларовом выражении.

ФОСФАТНЫЕ РАСТВОРЫ

Стратегия сегмента Phosphate Solutions заключается в том, чтобы быть ведущим поставщиком специализированных решений с добавленной стоимостью на основе фосфатов для диверсифицированных промышленных, пищевых и сельскохозяйственных рынков. Цель состоит в том, чтобы перерасти рынок путем улучшения взаимоотношений с клиентами и параллельно, оптимизируя восходящие возможности, направленные на специализированные продукты. Диверсификация в специализированные продукты с более высокой добавленной стоимостью использует интегрированную бизнес-модель ICL и обеспечивает дополнительную маржу сверх товарной наценки.

Результаты Phosphate Solutions в четвертом квартале 2018 года улучшились по сравнению с соответствующим кварталом прошлого года. Улучшение показателей было поддержано более высокими ценами на фосфатные товары и продукты. Это было частично компенсировано ростом цен на сырье, главным образом на серу и списание запасов в Китае.

Прибыль сегмента увеличилась с 5% в 4 квартале 2017 года до 8% в 4 квартале 2018 года и с 7% в 2017 году до 10% в 2018 году, что обусловлено синергетическим использованием и более высокими ценами на специальные и товарные фосфаты, что более чем компенсировало ежегодный рост 50 миллионов долларов в затратах на сырье. Десятилетний рекорд прибыли сегмента по специальным фосфатам обусловлен стратегией «значение по объему». Сегмент также значительно улучшил показатели своего совместного предприятия YPH JV, которое в течение года переключилось на прибыльность.

Сегмент Phosphate Solutions приходится 33% продаж и 14% прибыли, относящейся к сегментам в 4 квартале 2018 года по сравнению с 34% продаж и 10% прибыли, приходящейся на сегменты в 4 квартале 2017 года.

Продажи фосфатных продуктов в 4 квартале 2018 года сократились примерно на 6% по сравнению с соответствующим кварталом прошлого года до 267 миллионов долларов. Рост цен привел к увеличению прибыли примерно на 26% до 32 млн долларов. В четвертом квартале 2017 года объем продаж бизнеса Rovita, который был продан в начале третьего квартала 2018 года, составил 6 млн долларов США. Продажи фосфатных продуктов в 2018 году выросли примерно на 6% до 1 197 млн долларов США, а прибыль увеличилась примерно на 36% до 171 млн долларов США. В 2017 году объем продаж компании Rovita составил 32 млн долларов, в то время как в 2018 году объем продаж составил 16 млн долларов в результате вышеупомянутой продажи.

Продажи фосфатных кислот несколько снизились по сравнению с соответствующим кварталом прошлого года из-за снижения объемов продаж в Южной Америке, вызванного увеличением импорта из Китая и снижением объема продаж в Европу. Однако увеличение объемов в Китае, а также рост цен в Европе и Северной Америке привели к увеличению прибыли от бизнеса.

Производство фосфатных солей немного снизилось в результате потери объема пищевых солей в Европе и Северной Америке, что частично компенсируется повышением цен и увеличением доли рынка в Китае для YPH JV.

Бизнес по производству красок и покрытий продемонстрировал отличные результаты благодаря большим объемам высокоэффективных добавок и более высоким ценам.

В июле 2018 года ICL продала и перевела активы и бизнес Rovita GmbH, которая производит товарный молочный белок. В четвертом квартале 2017 года объем продаж компании составил 6 млн долларов, а операционные убытки - около 2 млн долларов.

Рынок товарных фосфатов ослабел к концу четвертого квартала 2018 года и в начале 2019 года, а цены снизились, поскольку сельскохозяйственный сезон в основных странах-импортерах фосфорных удобрений завершился. По данным Fertilizer Week Historical Prices спотовая цена диаммонийфосфата DAP в Индии (объем CFR) снизилась с 430 долл. США за тонну в 3 кв. 2018 г. до 422 долл. США в 4 кв. 2018 г., в то время как цена тройного суперфосфата TSP (FOB Марокко) выросла с 354 долл. США за тонну до в третьем квартале 2018 года до 361 доллара США за тонну в четвертом квартале 2018 года, что на 26% выше, чем в четвертом квартале 2017 года. Цены на серу также снизились с ноября 2018 года и до начала 2019 года. Наблюдатели рынка прогнозируют, что тенденция снижения цен на рынке фосфатов сохранится в течение первой половины 2019 года, а затем стабильные цены во второй половине года.

Согласно данным IHS Markit - Бразилия импортировала 9,0 млн. тонн фосфатов в течение 2018 года, что на 0,9% больше, чем в 2017 году. Это связано с увеличением суперфосфата, тройного суперфосфата и NPK, компенсируемым снижением импорта Моноаммонийфосфата, диаммонийфосфата и NP / NPS.

OCP заключила контракты на зеленую фосфорную кислоту в первом квартале 2019 года со своими индийскими партнерами по цене 750 долларов за тонну CFR (P2O5), что на 18 долларов меньше, чем в предыдущем квартале.

По данным Ассоциации производителей удобрений Индии, импорт диаммонийфосфата DAP в течение 2018 года увеличился на 50% до 6 млн. тонн по сравнению с 2017 годом, в то время как внутреннее производство DAP сократилось на 27% до 3,6 млн. тонн из-за экономических предпочтений импорта диаммонийфосфата DAP по сравнению с его местным производством.

Производство фосфоритов в 4 квартале 2018 года и в 2018 году увеличилось, главным образом, из-за остановки на заводе Rotem's Zin во второй половине 2017 года. Увеличение использования зеленой фосфорной кислоты, используемой для производства фосфатных товаров, объясняется увеличением производства фосфатных удобрений в YPH JV в Китае. Увеличение количества зеленой фосфорной кислоты, используемой для производства фосфатных продуктов, было связано главным образом с увеличением производства специальных продуктов в YPH JV. Рост продаж фосфорных удобрений в 4 квартале 2018 года был обусловлен в основном увеличением продаж в Северной Америке и Китае совместным предприятием YPH. Производство чистой фосфорной кислоты в четвертом квартале 2018 года было ниже, главным образом из-за снижения производства в Бразилии в соответствии с рыночным спросом. Увеличение производства чистой фосфорной кислоты в 2018 году объясняется увеличением производства в Израиле и Китае и увеличением спроса в Китае.

Увеличение прибыли сегмента в 4 квартале 2018 года произошло в основном за счет более высоких отпускных цен и более низких эксплуатационных расходов в результате мер по повышению эффективности, которые более чем компенсировали высокие цены на сырье и морские перевозки, более низкие объемы продаж фосфатных продуктов, списание запасов в Китае и страховые доходы в Израиле, которые зафиксированы в соответствующем квартале.

Увеличение прибыли сегмента в 2018 году обусловлено повышением цен по всей цепочке создания стоимости фосфатов в результате роста цен на сырьевые и специальные товары, снижения эксплуатационных расходов в результате мер по повышению эффективности и благоприятных обменных курсов (главным образом, в результате повышения курса евро к продаже в долларовом выражении).

Сегмент ICL Innovative Ag Solutions («IAS») был основан на почве бизнеса специальных удобрений ICL. Сегмент направлен на достижение мирового лидерства путем укрепления своих глобальных позиций на основных рынках специализированного сельского хозяйства, декоративного садоводства, выращивание газонов и ландшафтного дизайна. Сегмент ориентирован на быстрорастущие рынки, такие как Латинская Америка, Индия и Китай, и, используя свои возможности в области НИОКР, обширные агрономические ноу-хау, глобальные проблемы, ноу-хау в химии, а также используя возможности слияний и поглощений. Сегмент также функционирует как инновационное подразделение ICL, которое стремится использовать свои возможности в области НИОКР и внедрять цифровые инновации.

Годовой рост выручки сегмента IAS соответствовал сильному росту на рынке специальных удобрений, с увеличением продаж на растущих рынках Китая, Бразилии и Индии. Прибыль уменьшилась в результате продолжающейся перестройки сегмента этого бизнеса, чтобы способствовать его росту и лидерству на рынке. Продажи в четвертом квартале снизились из-за технического обслуживания завода в Израиле и в Китае, а также из-за колебаний валютных курсов.

На сегмент IAS ICL пришлось 10% продаж и 1% прибыли, относящейся к сегментам в 4 квартале 2018 года, по сравнению с 11% продаж и 3% прибыли, относящейся к сегментам в четвертом квартале 2017 года. На сегмент пришлось 13% продаж и 6 % прибыли, относящейся к сегментам в 2018 году, по сравнению с 12% продаж и 6% прибыли, относящейся к сегментам в 2017 году.

Продажи в четвертом квартале 2018 года были ниже по сравнению с соответствующим кварталом прошлого года, в основном из-за снижения продаж на сельскохозяйственном рынке специальных удобрений в результате политики управления запасами, доступности продукции из-за увеличения завода по производству удобрений CRF в Северной Америке, низких продажах в Турции из-за особенно сильного валютного риска.

Снижение было частично компенсировано увеличением продаж химических веществ, в основном серной кислоты и карбоната натрия.

Продажи на растущих развивающихся рынках Китая, Индии и Бразилии увеличились из-за возросшего спроса на специальные удобрения.

Продажи в Европе были в основном стабильными, в то время как продажи в Северной Америке по-прежнему страдают от конкурентного давления и расширения производства сегмента в Саммервилле, США.

Продажи на торф и декоративных рынках были в целом стабильными.

Усилия ICL по выявлению стабильных источников аммиака привели к частичному восстановлению, хотя исторические объемы продаж еще не достигнуты.

На показатели сегмента в 4 квартале 2018 года негативно повлияло снижение продаж специализированных сельскохозяйственных продуктов, в основном прямых удобрений и водорастворимых NPK, а также увеличение прочих расходов в результате более высоких затрат на оплату труда, списания запасов и страховых доходов, зарегистрированных в аналогичном периоде 2017 года. Они были частично компенсированы увеличением отпускных цен на специализированную сельскохозяйственную продукцию, в основном основные удобрения и химикаты. На показатели сегмента в 2018 году положительно повлияли более высокие объемы продаж, в основном жидких и водорастворимых NPK, а также основных удобрений, более высокие цены и благоприятные обменные курсы, что частично компенсировалось более высокими затратами на сырье.

Совет директоров ICL объявил об окончательном распределении дивидендов по финансовым результатам за 2018 год в размере около 4,8 цента на акцию или около 62 миллионов долларов. Дивиденды будут выплачены 13 марта 2019 года, с рекордной датой 28 февраля 2019 года.

ICL — это международная компания, специализирующаяся на производстве минеральных и химических веществ, которая управляет производственно-сбытовыми цепочками брома, калия и фосфора в уникальной интегрированной бизнес-модели. ICL добывает сырье из удачно расположенных минеральных ресурсов и использует технологии и промышленные ноу-хау, чтобы повысить ценность для клиентов на ключевых сельскохозяйственных и промышленных рынках по всему миру. ICL фокусируется на укреплении лидерских позиций во всех основных цепочках создания стоимости. Компания также планирует усилить и диверсифицировать свои предложения инновационных Агро решений, используя существующие возможности ICL и агрономические ноу-хау, а также технологическую экосистему Израиля. Акции ICL дважды перечислены на Нью-Йоркской фондовой бирже и Тель-Авивской фондовой бирже (NYSE и TASE: ICL). В компании работает более 11 000 человек по всему миру, а ее продажи в 2018 году составили около 5,6 миллиардов долларов США.

Агротрейд Клуб - оперативная отраслевая информация для Вашего бизнеса!