Неопределенности в американо-китайской торговой войне вызывают беспокойство в мировой индустрии сои

В апреле 2018 года правительство США опубликовало список китайских товаров, на которые могут распространяться новые пошлинные тарифы, и правительство Китая быстро отреагировало и приняло решение ввести тарифы на соевые бобы американского происхождения, автомобили, химикаты и другие товары из США.

Соевые бобы, как очень важный основной сельскохозяйственный продукт в торговле между США и Китаем, к сожалению, становятся «жертвой» политической битвы между двумя сверхдержавами.

Китай является крупнейшим в мире импортером сои, в то время как США являются крупнейшим в мире производителем сои. Китай традиционно является экспортным рынком номер один для США, импортируя американские соевые бобы на сумму 13,9 миллиардов долларов США в 2017 году, что составляет 60% от общего объема экспорта США. Эксперты считают такая торговая война, безусловно, окажет огромное и далеко идущее влияние на Китай, США и даже на мировой рынок соевых бобов.

Недавно произошло, казалось бы, вдохновляющее событие в отношении торговой войны между США и Китаем - 1 декабря 2018 года лидеры Китая и США достигли 90-дневного перемирия на саммите G20, проходившем в Буэнос-Айресе, столице Аргентины. Согласно соглашению, обе стороны не будут повышать тарифы в течение 90 дней, и обеим сторонам следует потратить это время на разрешение торговых споров между двумя странами.

10 января 2019 года, Китай повторно запустил два раунда закупок соевых бобов в США. Тем не менее, инсайдеры отрасли все еще не испытывают оптимизма по поводу тенденции торговой войны между США и Китаем.

Будучи очень важным оптовым сельскохозяйственным продуктом в мире, соевые бобы, вовлеченные в торговую войну между США и Китаем, окажут значительное влияние на многие страны и отрасли. Несомненно, будут затронуты такие страны, как Китай, США, Бразилия, Аргентина, Россия и связанные с ними отрасли, такие как выращивание сои, экспорт, сельскохозяйственные ресурсы и рынок фьючерсов. Невозможно охватить все аспекты американо-китайской торговой войны соей в маленькой статье. Чтобы получить более полное представление о влиянии этой «белой войны» на мировую соевую промышленность с точки зрения вовлеченных субъектов. Эксперты из Американской ассоциации сои, Бразильской ассоциации производителей сои (Aprosoja Brasil) и Аргентинской сети соевых бобов а также ассоциации и независимые консультанты из аргентинской сельскохозяйственной отрасли, эксперты из известной американской компании финансовых услуг INTL FCStone и Dorsey & Whitney LLP, собрались вместе, чтобы обсудить эту тему.

Американская соя: резкое падение экспорта в Китай и рекордные запасы.

Влияние на соевую отрасль является значительным. Согласно данным, собранным Министерством сельского хозяйства США, ожидается, что сокращение закупок сои в Китае сократится на 16 миллионов тонн в годовом исчислении. Это равняется примерно 5,2 млрд. Долл. США экспортной выручки, исходя из текущих цен на экспортируемые из США соевые бобы. Адвокат Dorsey & Whitney Дейв Таунсенд, входящий в корпоративную группу компании и ее группы по юридической практике в области коммерции технологий и национальной безопасности, сообщил, что Конгресс США и администрация Трампа предоставляют 3,6 миллиарда долларов США в качестве компенсации соевым фермерам США, чтобы частично компенсировать потерянный экспорт.

«Экспорт сои из США был низким, потому что Китай был крупнейшим покупателем», - сообщил Бретт Купер, глава Азиатско-Тихоокеанского товарного подразделения INTL FCStone, ведущей американской компании по оказанию финансовых услуг. Купер приводит более подробные данные: в начале декабря США экспортировали 13,3 млн. метрических тонн (за маркетинговый год с сентября по август. В то же время в прошлом году он составил 23,0 млн. метрических тонн. Пока в этом году США отправили в Китай 0,38 млн. тонн, тогда как в прошлом году это было 16,2 млн. Тонн.

В 18/19 маркетинговом году, который заканчивается в августе 2019 года, Министерство сельского хозяйства США ожидает, что в США будут запасы сои в размере 25,99 млн. тонн, что является самым высоким показателем за всю историю. В предыдущие 10 лет средний объем запасов сои составлял всего 5,5 млн. тонн. «Американские фермеры находятся в сложном положении, потому что они только что собрали свой самый большой урожай сои (125 млн. тонн), а их крупнейший экспортный потребитель не покупает их сою», - сказал Купер.

Президент Американской ассоциации сои Дэви Стивенс выразил большую обеспокоенность по поводу долгосрочного сотрудничества между Китаем и США. «С тех пор, как начались разговоры о тарифах, цены на сою упали примерно на 20%. Мы много лет работали над нашими отношениями с Китаем, и Китай принял решение субсидировать внутреннее производство соевых бобов и других белковых культур, а также максимизировать импорт сои из других стран-экспортеров, в частности из Бразилии. Мы приветствуем окончание этой торговой войны, прежде чем эти решения станут долгосрочной политикой для Китая», подытожил эксперт.

Бразильский экспорт сои достиг рекордной отметки в результате патовой ситуации между США и Китаем.

В отличие от соевых бобов США, которые понесли большие потери в экспорте, экспорт Бразилии достиг рекордного уровня. С сентября 2017 года по август 2018 года Бразилия отгрузила 76,19 млн. тонн по сравнению с 63,14 в предыдущем году, что на 20,1% больше. Поставки сои из Бразилии в Китай за это время составили 61,12 млн. Тонн по сравнению с 49,25 млн. тонн в предыдущем году. Например, в 2013/2014 маркетинговом году 71,8% бразильского экспорта сои приходилось на Китай. В 2017/18 году этот показатель составил 80,2%, что является рекордом.

Бартоломеу Браз Перейра, президент Aprosoja Brasil, заявил, что в этом последнем урожае падение базовой цены бушеля, как котируется в CBOT, составило примерно 10 пунктов по сравнению со средними ценами, указанными за последние три года. «Наш экспорт в Китай за последние годы значительно вырос. В прошлом году рост составил 11 пунктов, что означает увеличение экспорта зерна на семь миллионов тонн. Такой рост нашего экспорта отражает тупик отношений между Китаем и США, что привело к росту цен, взимаемых в бразильских портах, несмотря на падение показателей в CBOT. Это было связано с удорожанием премии, взимаемой в бразильских портах, достигнув увеличения на 190%. Цена была 55 центов США за бушель и достигла 160 центов США за бушель (это цена, уплаченная в порту Паранагуа, штат Парана). Этот сценарий способствовал увеличению цен на сою, выплачиваемых производителю».

*Премиум — это дополнительное вознаграждение за доставку сои на экспорт. Оплата премии обговаривается между трейдером и международными покупателями. Основой расчета является процент от котировки в Чикаго, дисконтирующий затраты на логистику.

Аргентинский рынок соевых бобов

Будучи крупным производителем сои, Аргентина пострадала от сильной засухи, впервые за 50 лет в сезоне посадки 2017-18 гг., что привело к серьезной потере производства в 20 млн. тонн.

Несмотря на то, что 85% соевых бобов экспортируется в Китай, Аргентина участвует только в 3% китайского импорта сои. «Спрос на зерно в Китае увеличился, но Аргентина, с ее небольшим объемом, смогла внести менее 50% от объема, экспортированного в прошлом году, с точки зрения сокращения внутреннего дробления», - подчеркнул Родольфо Россо, президент Аргентинской ассоциации производителей сои.

Пабло Бруссейн, независимый сельскохозяйственный консультант из Чили, сказал: «До настоящего времени более 90% урожая растет при стандартных очень хороших погодных условиях. Согласно приведенным выше цифрам, мы не ожидаем какого-либо воздействия на посевную площадь, которая будет близка к 18 миллионам гектаров, как в последние три сезона. Если мы сравним стандартный сезон, такой как 2016/17 год, с уровнем производства, аналогичным ожидаемому в этом наступающем сезоне, мы сможем увеличить наши экспортные ожидания на 50%, резюмировал Пабло Бруссейн. «Кроме того, во время встречи G20 в Буэнос-Айресе было подписано соглашение с Sinograin об увеличении экспорта сои на 3 миллиона тонн. Это важное событие, которое положительно скажется для экспорта», - заявил Бруссен.

Глобальная структура торговли соей существенно меняется

Торговый спор внес много существенных изменений в глобальную структуру торговли соей. Раньше поставки сои в Китай перемещались между Северной Америкой и Южной Америкой в зависимости от сезона. «Например, самые большие поставки сои из США после сбора урожая в период с октября по декабрь, когда мы увидим, что китайский импорт переключится на Бразилию, она будет экспортировать большие объемы с апреля по июнь», - сказал Бретт Купер. «В этом году мы почти не видели поставок сои из США в Китай. Но мы видели большое количество поставок из Бразилии в Китай. Мы также видели странные вещи, такие как США, экспортирующие сою в Аргентину, которая обычно является одним из крупнейших производителей в мире. У Аргентины был плохой урожай в прошлом году, и поставки были ограничены, но они также хотели продавать сою в Китай, потому что США не могли. Таким образом, Аргентина экспортирует свои собственные соевые бобы в Китай, импортируя соевые бобы из США и используя американские соевые бобы, чтобы прокормить свой внутренний рынок. В портах Аргентины суда, экспортирующие соевые бобы, одновременно пропускают суда, импортирующие соевые бобы», - добавил Купер.

«Для американских фермеров ситуация сложная, потому что у них хранится много соевых бобов, а цены на кукурузу и соевые бобы были низкими на протяжении многих лет. Соевые бобы дешевле сажать по сравнению с кукурузой, поэтому фермеры могут выращивать соевые бобы, даже если цена не очень хорошая. «У фермеров есть еще несколько месяцев, прежде чем они примут решения, и нужно внимательно следить за новостями», сообщил Купер.

Стивенс говорит: «Хотя мы надеемся, что фермеры, выращивающие сою, смогут возобновить поставки высококачественной сои в Китай, недавние продажи являются лишь первым шагом в восстановлении экспорта сои в Китай и не будут фиксировать длительный период низких цен на сою. Падение цен на сою примерно на 2,00 долл. США за бушель с прошлого мая продолжает наносить удар производителям сои».

«Американские фермеры, выращивающие сою, принимают решения о посадке, учитывая не только ожидаемые цены на сою, но и цены на другие товары, которые они могут заменить на соевые бобы. Решение о посадке принимается на уровне отдельных фермеров. Торговая война между США и Китаем делает неопределенной ситуацию, и эта неопределенность находится в контексте широкого спада в фермерской экономике США ", - говорит Таунсенд.

В Бразилии в целом наблюдается хорошее развитие культуры на полях, но южный регион страны достаточно долго без осадков, что вызвало стресс у растений и снижение производства. Купер полагает, что фермеры в Бразилии извлекли выгоду из высокого спроса на их сою, но теперь нервничают и ждут, чтобы увидеть, что происходит. Если тарифы остаются, это хорошо для бразильского фермера, однако, если тарифы будут сняты, это плохо для бразильских фермеров, потому что им придется конкурировать с американскими фермерами, в результате чего все могут получить низкие цены.

Что касается Аргентины, то на ситуацию с посевом сои не столько повлияли внешние проблемы, сколько внутренняя ситуация. Текущий сезон 2018/19 почти закончен, и ожидаемая площадь посадки не будет изменена. Даже поддержание экспортных пошлин на соевые бобы на уровне более 30% не позволяет существенно увеличить посевную площадь. Хотя правительство вновь облагало налогом кукурузу и другие конкурирующие с соей культуры, ситуация с посадками будет очень похожа на прошлый год. Broussain не ожидает серьезных изменений в планах посадки, кроме того, кажется, что производитель предпочитает держать пропорцию сои в севооборотах, более сбалансированной по отношению к кукурузе, чтобы сделать систему более устойчивой. «Мы должны учитывать, что участие Аргентины в экспорте бобов довольно низкое из-за высокого внутреннего потребления, которое использует почти 75% производства для индустриализации и производства масла, муки и биодизеля для местного использования и экспорта», - прокомментировал Бруссен. «В заключение, - добавил он, - у Аргентины есть возможность в среднесрочной перспективе, которая будет использовать ее в большей степени, создавая благоприятные внутренние условия, а не в ответ на коммерческую войну и ее последствия».

Помимо ситуации в США, Бразилии и Аргентине, Купер также рассказал, что он знает о Китае и России. «Правительство Китая поощряет китайских фермеров сажать больше соевых бобов, поэтому мы, вероятно, увидим некоторое увеличение посевов. Но многие фермеры знакомы с посадкой кукурузы и выращивают кукурузу много лет подряд. Так что они могут не решиться на изменения», - говорит эксперт Купер. Кроме того, «Есть много ферм в Восточной России, которые граничат с Китаем и могут поставлять продукт на китайский рынок. Отношения между Россией и Китаем сейчас очень крепкие, поэтому они, вероятно, будут чувствовать себя комфортно, расширяя свое производство для продажи в Китай», - сказал Купер.

По мнению Стивенса, новость о возобновленных продажах представляет собой позитивный шаг в рамках действующего 90-дневного соглашения о приостановке новых тарифов и согласовании торговых вопросов, согласованных президентом Трампом и президентом Си. Помимо недавних объявлений о продаже, крайне важно, чтобы этот 90-дневный процесс привел к снятию нынешнего 25% -ного тарифа, который Китай продолжает навязывать импорту сои из США. Без снятия этого тарифа маловероятно, что продажи американской сои в Китай могут быть стабильными. «Что касается соглашения, подписанного между Китаем и США, отложить на 90 дней вопросы повышения налогообложения США на 25% товаров, экспортируемых китайцами, то существует тенденция к достижению соглашения, а также возможное прекращение экономических конфликтов между двумя сверхдержавами. Ранее Мэн Ваньчжоу, вице-президент Huawei, была арестована в Канаде в ходе расследований в США, что привело к дальнейшему ослаблению отношений между Китаем и США», - сказал Перейра. «Мы считаем, что соглашение о покупке сельскохозяйственной продукции между США и Китаем может оказаться невыгодным для Бразилии. На китайцев приходится 80% бразильского экспорта сои. Несмотря на то, что китайский спрос не удовлетворяется американской соей, сокращение нашего экспорта может оказать некоторое экономическое влияние», - добавил Перейра.

Россо считает, что ситуация «коммерческой войны» — это реальность, которая здесь надолго. Несмотря на благоприятные изменения, Китай в случае соевых бобов готовится стать очень важным игроком в Южной Америке, с инвестициями и захватом рынка, которые он делал в последние годы. «Также верно и то, что временное ослабление этой коммерческой войны помогает повысить цены, не достигнув адекватного уровня. Поэтому Аргентина, как и ее соседка Бразилия, должна переосмыслить стратегию увеличения производства зерна в этом направлении. В случае Аргентины, будет больше конкуренции в отрасли за зерно для индустриализации, что составляет большую часть нашего бизнеса, что, несомненно, даст сое больше возможностей для роста», - заключил Россо.

Купер считает, что очень сложно предсказать, что произойдет с тарифами. Но в любом случае рассчитывает, что существует долгосрочная тенденция импорта Китаем соевых бобов из США.

Во-первых, это потому, что Китай, вероятно, понимает, что слишком полагается на США и Бразилию в импорте соевых бобов и увидит в этом торговом споре с США возможность диверсификации, откуда страна покупает сою и зерно.

Во-вторых, этот торговый спор будет побуждать фермеров в других регионах мира сажать больше культур, таких как соевые бобы, рапс или подсолнух. «Мы видели, как Китай хочет купить соевый шрот из Индии, соевые бобы из России, шрот подсолнечника из Украины. Все больше фермеров сейчас думают о продаже в Китай», - прокомментировал Купер.

«В-третьих, я думаю, что китайские импортеры теперь знают о новых альтернативах и чувствуют себя более комфортно в отношениях с новыми поставщиками. Например, многие страны только импортировали кукурузу из США и никогда не смотрели на других поставщиков, пока в 2012 году США не пережили сильную засуху. В результате таким импортерам пришлось посмотреть на страны, с которыми они никогда не сталкивались ранее, такие как Бразилия и Аргентина. После того, как засуха закончилась, импортеры снова покупали американскую кукурузу, но им также было удобно покупать у Аргентины и Бразилии, исходя из того, какая страна предлагала лучшую цену. Таким образом, США столкнулись с большей конкуренцией, потому что импортеры установили связи с поставщиками в других странах. Таким образом, даже если тарифы исчезнут, китайским покупателям теперь удобнее покупать в разных местах или покупать альтернативные товары. Это означает, что соевые бобы США столкнутся с большей конкуренцией», - заключил он.

На фото -  Бретт Купер Руководитель  Азиатско-Тихоокеанского товарного подразделения INTL FCStone's Asia, Товарный отдел, ведущей американской компании по оказанию финансовых услуг.

По материалам Agropages

Агротрейд Клуб - оперативная отраслевая информация для Вашего бизнеса!