О ситуации на рынке удобрений Украины, состояние внутреннего производства и последний шанс для ОПЗ

Сейчас ситуация на рынке удобрений очень непростая. Во втором полугодии сошлись сразу несколько негативных факторов. Земельная реформа внесла элемент нестабильности в агрорынок целом. Укрепление гривни в конце лета привело к тому, что цены на удобрения существенно упали. Но в это время аграрии покупать их не могли, так как не имели средств - цены на мировых рынках были низкие. Да и у трейдеров не было желания их реализовать по такой цене, несмотря на высокие товарные запасы, которые были сделаны накануне закрытия импорта из РФ. Ситуацию с ценами ухудшила и политика национального производителя, который получил дешевый газ.

В результате, трейдеру легче было приобрести новую партию импортных, удобрений чем реализовать то, что они импортировали ранее и на что было потрачено определенные средства в виде платы за хранение и банковского процента по кредиту. А поскольку падение курса иностранной валюты продолжается до сих пор, то решение этого кризиса пока нет. Так сейчас, несмотря на победные реляции правительства, было реализовано около 30% от прогнозируемого объема по группе NP и NPK удобрений. В сегменте азотных удобрений также ситуация складывалась не лучшим образом, хотя и не так явно. В результате год мы завершаем с большими запасами минеральных удобрений. Впрочем, если для NP и NPK перспективы пока не радужные, то азотные удобрения скупают довольно живо. В последнем квартале трейдеры в основном адаптировались к новому положению вещей, хотя в новый год многие войдут с многомиллионными убытками.

Ситуация в следующем году будет определяться на этой неделе, когда будут голосовать за земельный вопрос. Если депутаты в каком-то виде продолжат мораторий на рынок земли, то это будет стимулировать спрос на удобрения и мы в таком случае прогнозируем рост потребления минеральных удобрений на 20-30%. Сейчас аграрии аккумулируют средства и не хотят их инвестировать в удобрения. Проблема не только в потенциальной необходимости выкупа земель. Фермеры имеют обоснованные опасения, что с открытием рынка земли паи из их поля могут продать. Итак, если рынок земли будет открыт, то нас ждет стагнация агрохимического рынка и сезон будет достаточно тяжелым для трейдеров. Кроме того, у аграриев не так много денег от реализации зерновых и другой продукции через все еще низкие цены. Возможно ситуация улучшится к весне благодаря экспорту других культур. Но текущее положение вещей и прогнозы не слишком оптимистичны. Поэтому кризис финансирования у аграриев - это вторая после рынка земли проблема с которой будет сталкиваться производитель агрохимии.

Также до сих пор под вопросом дальнейшая монетарная политика государства. Хотя трейдерская сообщество готово к любому варианту, они смогут адаптироваться как к росту курса так и к его падению. Существенно легче будет тем компаниям, которые решили не делать больших товарных запасов и работают на обороте. А вот всем остальным время покажет что делать. Я думаю, что они зафиксируют свои убытки и попытаются работать дальше, поскольку ликвидность складских остатков удобрений сейчас очень низкая. Сейчас аграрии создают запасы только проблемных в логистике жидких удобрений, тогда как для твердых они делают себе буферный запас и затем, при необходимости будут покупать с рынка, или получать по предварительным контрактам. Впрочем, единственный товар, на который сейчас существует активный спрос - это селитра. Аграрии ее берут, поскольку понимают, что в любом случае они ее используют. Селитра - это универсальное удобрение кризисного периода. Я уже неоднократно отмечал, что в любой ситуации аграрии предпочитают именно селитру, поскольку нитратные удобрения - это именно то, что нужно для улучшения состояния озимых весной. Кроме того, селитра достаточно неплохо сохраняется и в случае необходимости ее можно будет использовать в следующем сезоне.

Примерный объем украинского рынка 

Рынок NP / NPK занимает примерно 1,6-2,0 млн тонн. Рынок азотных удобрений в два раза больше. Объем рынка карбамида составляет около 1 млн. тонн, аммиачной воды и аммиака - 250-300 тыс. Тонн, сульфата аммония - около 300 тыс. Тонн, КАСа - 700-900 тысяч тонн, а на одну только аммиачную селитру приходится более 1, 5 млн тонн. И это при том, что судьба аммиачной селитры уменьшилась. Впрочем, цена на селитру пока довольно неплохая для аграриев. В этом году была ситуация когда цены начали расти. Сначала они поднялись с 6500 до 7000 грн за тонну, а затем внутренние производители попытались продавать уже по 7200. Но в этот момент трейдеры предложили импортную селитру по 6800-6850 грн. за тонну и рынок остановился и даже откатился назад. И это при том, что селитра сейчас пользуется спросом не только в Украине, но и в Европе. А вот по карбамиду ситуация совершенно противоположная. Спрос - средний. Цены на мировом рынке имеют тенденцию к снижению. Поэтому карбамид начал проседать в цене и в Украине. Соответственно, даже без изменений на внутреннем рынке, которые мы наблюдали, импортеры начали ввозить карбамид и цена на него упала гривен на 300-400, а иногда даже на 500. Теперь можно приобрести тонну карбамида даже за 7500 грн.

С NP / NPK вопрос сложнее. Сейчас цены на фосфатные и комплексные удобрения полностью зависят от цен экспортеров (в первую очередь Беларуси) и курса гривны. И то и другое последние недели уменьшается. Хотя на складах до сих пор присутствуют большие остатки ввозимых ранее «дорогих» удобрений, отмечается снижение цен для аграриев. Популярный на рынке аммофос можно приобрести по 14500, а NPK 16:16:16 по 10 300 гривен за тонну.

Цены на украинские высокотехнологичные жидкие комплексные удобрения, такие как Quantum, или BLAU phos, относительно стабильны. Например ЖКУ BLAU phos 10:34 продается по цене 16 870 грн / т уже в течение 4-х месяцев. Но учитывая кризисные явления, на рынок была выведена упрощенная марка ЖКУ 8:24 которая стоит всего 9980 грн / т. Зависимость от курса это палка о двух концах. Снижение курса играет на руку импортерам. А вот при росте курса национальные производители имеют больше шансов удержать стабильные цены.

Внутреннее производство Учитывая ситуацию на рынке, селитра производится и реализуется достаточно успешно. Заводы заявляют, что очередь стоит чуть ли не на месяц, но стабильно работающие трейдеры получают товар уже через несколько дней. Впрочем, загрузка заводов действительно высокая. Что же касается карбамида, то из-за ситуации на мировом рынке с его производством не всё так сладко. Например «ДнепроАзот» довольно удачно балансирует продажи на внутреннем рынке и на экспорт. Но в текущей ситуации проще остановить производство на плановое техническое обслуживание и выйти на полную мощность в разгар сезона, чем играть на понижение цены.

Последний шанс для ОПЗ: приватизация или смерть

На сегодняшний момент многие факторы, по которым кто-то хотел приобрести ОПЗ, шанс уже потерян. Во-первых, мир не стоит на месте. Открываются новые заводы, что привело к избытку мощностей по производству карбамида и аммиака в мире. То есть, интерес к ОПЗ, как к поставщику удобрений на мировой рынок пока значительно меньше, чем был раньше. Теперь гораздо интереснее рассматривать одесский завод как базу для перевалки аммиака и поставщика карбамида на внутренний рынок. И это развертывание на внутренний рынок дало свои плоды, но не стоит забывать, что завод, который принадлежит государству, не может вести гибкую ценовую политику. Поэтому вопрос приватизации нужно решать окончательно уже в 2020 году. Это последний шанс для припортового, ведь работать в дальнейшем в таком рваном режиме завод не может. Это уже привело к большим кадровым потерям и отсутствию модернизации, а со временем это приведет к закрытию производства. То есть у завода теперь только один вариант: приватизация или медленная смерть. Поэтому предприятию крайне необходим хороший хозяин, который будет заинтересован в развитии предприятия. Ведь ОПЗ всегда был одним из образцовых и передовых в Украине.

Ранее в приобретении ОПЗ были заинтересованы Дмитрий Фирташ и Игорь Коломойский. ОПЗ бы хорошо вписался в структуру группы Ostchem и дал ему большие преимущества. Однако, после принятия решения антимонопольного комитета о необходимости раздробления группы компаний Дмитрия Фирташа, это приобретение ему скорее всего не позволят, даже если бы он этого и хотел. Но такое желание тоже под большим вопросом. Учитывая контроль над ДнепроАзотом, Группа Игоря Коломойского также могла бы дать хороший толчок для развития ОПЗ, но учитывая текущие условия трудно прогнозировать, насколько сейчас возможен переход права собственности на прямую.

По материалам Agravery.com

Перевод Екатерина Калибина

На фото: Сергей Рубан  - Председатель Союза производителей, импортеров и трейдеров агрохимии и агротехнологий

 

 

Агротрейд Клуб - оперативная отраслевая информация для Вашего бизнеса!