Почему цены на минеральные удобрения в 2021 году были высокими? Что будет дальше?

В рамках итоговой ежегодной агрохимической конференции «AGROTRADE CLUB ИТОГИ ГОДА 2021», которая состоялась в Киеве 21.12.2021 года, Екатерина Илюшенко (экс Калибина), автор и основатель агрохимической платформы AGROTRADE CLUB, директор Общественной организации «Агро Бизнес Клуб» представила обзор главных ключевых событий мирового рынка минеральных крупнотоннажных удобрений 2021 года.

В рамках презентации Екатерина проанализировала ключевые драйверы и события в течение 2021 года, которые повлияли на стремительный рост цен и смоделировала краткосрочный прогноз.

Мировой рынок.

Цены на минеральные удобрения на мировом рынке определяются балансом между спросом и предложением и уровнем затрат на производство.

Цены также меняются в зависимости от сезона и законтрактованности заводов в течение года.

Так почему же в 2021 году цены на удобрения были высокими?

Есть несколько ключевых драйверов рынка:

Драйвер №1. Высокий спрос

Спрос на удобрения достиг рекордного уровня за последние 12 лет. Этому способствовал сильный упор на продовольственную безопасность и государственную поддержку сельскохозяйственного сектора в ряде стран. Это также вызвано высокими ценами на урожай во всем мире, которые усилили стимул к засеванию дополнительных площадей и увеличению использования удобрений для максимизации урожайности. 

В период 2020–2021 рост спроса на минеральные удобрения в мире увеличился на 6–8%.

Драйвер №2 Высокие цены на сырьё

Процессы производства основных макроудобрений энергоёмки или связаны с потреблением энергии. В структуре производства азотных удобрений около 70–80% общих производственных затрат приходится на производство аммиака. В сегменте производства фосфорсодержащих удобрений также возросли затраты при производстве конечной продукции, поскольку аммиак и сера также используются в качестве сырья. 

Ежегодно в мире производят почти 200 млн тонн аммиака, из которого производят азотные удобрения, пластики взрывчатые вещества и другое. В России аммиак занимает первое место по объёмам производства метановой химии. В 2020 году выпуск аммиака в России достиг почти 18 млн тонн. В структуре мирового производства аммиака доля РФ занимает не более 10%.

Рост котировок аммиака начался повсеместно с начала 2021 года. Стоимость аммиака FOB Южный выросла с диапазона $150-153/т и достигла $445-$450/т (в І кв. 2021). Катализатором стала серия неплановых остановок мощностей по обе стороны Суэцкого канала (суммарная остановка около 5 заводов). Совокупный объём дефицита составлял 300 тысяч тонн в месяц. Операторы мирового рынка удобрений отмечают, что как только котировки аммиака достигают уровней цен карбамида, - удобрение резко дорожает. В середине февраля 2021 котировки аммиака сравнялись с котировками карбамида (средняя индикативная цена $350/т FOB Балтика/Черное море). В декабре 2021 котировки аммиака превышают средние индикативные цены мочевины примерно на $100/т.

В 2021 году цены на энергоносители резко выросли из-за жесткой динамики спроса и предложения. Это значительно увеличило себестоимость у многих производителей удобрений по всему миру. 

Нейтральный индекс цен на газ TTF (Title Transfer Facility Natural Gas Price Index, TTF NGPI) представляет собой средневзвешенную по объему цену газа всех сделок, заключенных по всем спотовым контрактам, которые поставляются в определенный день (D) на TTF в Нидерландах. Контракты заключаются на физическую доставку посредством передачи прав в отношении природного газа в Виртуальном торговом центре TTF), которым управляет Gasunie Transport Services (GTS), оператор системы передачи в Нидерландах.

16 декабря 2021 года, после новостей от немецкого энергетического регулятора о том, что в первой половине 2022 года решение по газопроводу Nord Stream 2 не будет принято, индекс цен на газ TTF (январь) резко вырос.

Спотовая стоимость газа в Европе (в 3-ю торговую неделю декабря 2021) превысила диапазон $1400-$1600 за 1000м3, что является максимальным показателем с начала октября 2021, когда цена взлетела почти до немыслимых $2000 за тысячу кубов. 

Цена ближайшего (январского) фьючерса на TTF на бирже ICE Futures достигла уровня в $1425 за 1000 м3. В ноябре контракт "на день вперёд" торговался на TTF в среднем по $945, в декабре - $1153 за тысячу кубометров. С начала года среднее значение контракта достигло $515. Глобальная спираль роста цен получила поддержку со стороны газовых индексов в Азии - вслед за европейским вырос и фьючерс на азиатский СПГ-индекс Platts JKM - январский контракт достиг $1276 за 1000 м3. 

Текущий уровень запасов газа в подземных хранилищах Европы (на средину декабря 2021) достиг уже отметки 63% от их максимальной вместимости — это на 17% ниже среднего значения за последние 5 лет, свидетельствуют данные Gas Infrastructure Europe.

Котировки аммиака вновь обновляют ценовые максимумы: в третью торговую неделю декабря 2021, они выросли еще на $35/т на базисе поставки FOB Южный (Південний), превысив отметку $1000/т. 

Осенью 2021 CF INDUSTRIES Holding остановили заводы в Британии, Yara International сократила производство аммиака на своих заводах на 40%, а некоторые даже были остановлены. Сократили производство Fertiberia в Испании и OCI в Нидерландах, сократил производство Borealis AG, а химический гигант BASF сократил производство аммиака на заводах в Антверпене, Людвигсхафене, в Бельгии и Германии.

Крупный румынский производитель азотной группы удобрений – AZOMURES 15 декабря остановил производство. Производственная мощность, которого составляет 1,8 млн т/год 

Кроме того, в IV квартале 2021 года резко выросли котировки фосфорной кислоты. Рост цен составляет около $170/т по сравнению с III кварталом. Фосфорная кислота 100%P2O5 в IV квартале 2021 года достигла диапазона $1294-1527/т – спотовые продажи на базисе поставки FOB Северная Африка, на европейских рынках достигли значения $1425-1455/т на условиях поставки CFR (стоимость +фрахт) и $1330/т на условиях CFR Индия.

Драйвер №3 Перебои в поставках

На производство удобрений сильно повлиял ряд сбоев в текущем году: остановка производственных мощностей  в результате некорых факторов - от погодных явлений до высоких производственных затрат. Как следствие – это помешало производителям удобрений поддерживать уровень предложения, необходимый для удовлетворения рыночного спроса. В результате на мировом рынке снизилась доступность удобрений.

Перебои с поставками можно разделить на несколько групп: 

1. Геополитическая нестабильность: экспортные ограничения на фоне проблем с доступностью; санкции в отношении Республики Беларусь; неопределенность рынка.
2. Погодные влияния: снижение объёмов производства. В США обледенение на Среднем Западе (февраль), последствия урагана Ида (сентябрь), а также отложенный запуск мощностей Индии.
3. Финансово-экономические: высокие затраты на производство и доставку. Увеличились затраты на сырьё (природный газ и уголь, аммиак и сера),
4. Увеличение ставок фрахта:

В период с февраля по май 2021 ставки фрахта на судовые партии 3000 -6000 тонн составляли в среднем $50 за метрическую тонну. Порты Турции Мармара, Мерсин - $20, порты Адриатики $ 28-30 за метрическую тонну. 

В июне-июле 2021 ставки фрахта выросли до Мармара $28-29 за метрическую тонну, Мерсин $38-39 за метрическую тонну, ставки фрахта Адриатики выросли $39 за метрическую тонну.

В августе-сентябре 2021 ставки фрахта Мармара составляли $35 за метрическую тонну, Мерсин - $43 за метрическую тонну, Адриатика - $46 за метрическую тонну.

В период с октября по ноябрь 2021 года фрахтовые ставки Мармара составляли диапазон $42-43 за метрическую тонну, Мерсин -$57 за метрическую тонну, Адриатика - $61 за метрическую тонну.

Фрахтовые ставки на декабрь 2021 Мармара - $45 за метрическую тонну, Мерсин - $59 за метрическую тонну, Адриатика - $63 за метрическую тонну.

Драйвер №4 Геополитические риски

На рынок удобрений в 2021 году повлияли геополитические потрясения. Наиболее значительным из них является введение экономических санкций в отношении Беларуси со стороны ЕС и США. Республика Беларусь поставляет почти 1/5 часть мировых запасов калийных удобрений и является 3-м по величине экспортёром. Возможное прекращение поставок калия хлористого из Беларуси вызвало неопределённость на мировом рынке, учитывая вклад страны в мировые поставки.

Драйвер №5 Внутренняя политика 

В ответ на сокращение доступности удобрений в 2021 году правительства нескольких стран приняли меры по защите внутреннего рынка и поставок удобрений. Поставка удобрений считается делом государственной важности, учитывая их влияние на урожайность и на продовольственную безопасность страны. Многие крупные страны-поставщики удобрений взяли курс на обеспечение внутреннего рынка. Такая политика привела к сокращению или ограничению экспортного потенциала основных поставщиков на мировой рынок (Китай, Россия, Египет и др.) и ещё больше ужесточила ситуацию на мировом рынке.

Китай сократил с 15 октября 2021 года экспорт 29 видов минеральных удобрений ожидается, что сроком на несколько месяцев. Китайское правительство считает, что ограничение экспортаудобрений позволит сдержать рост цен на внутреннем рынке.

Китай крупнейший экспортёр фосфорсодержащих удобрений в мире. За первую половину 2021 Китай экспортировал 3,2 млн тонн диаммонийфосфата (DAP) и 2,4 млн тонн карбамида. (основные импортёры китайских удобрений в 2021 году стали Индия и Пакистан). 

В 2020 году Китай экспортировал 5,5 млн тонн карбамида на мировой рынок. Общий объём экспорта удобрений в 2020 году из Китая составил 30 млн тонн (рост на 5% по сравнению с 2019 годом). Объём экспорта увеличился за счет отгрузок карбамида и NPK- удобрений. Почти 3 млн тонн карбамида было отгружено в Индию. Импортная позиция для Поднебесной – это калий хлористый (в 2020 году объём импорта хлор калия составил 8,8 млн тонн).

Россия ввела экспортные квоты на вывоз минудобрений с 1 декабря 2021 года до 31 мая 2022 года включительно. Для азотных удобрений размер квоты составляет – 5,9 млн тонн, для сложных удобрений, NPK/NP/DAP/MAP – 5,35 млн тонн.

В США создали целевую группу для решения краткосрочных проблем цепочки поставок. Июнь 2021 – петиция от CF Industries касательно импорта КАС из России и Тринидада. В 2020 году США импортировали 2,4 млн КАС, доля импорта РФ составила 1,4 млн тонн, а Тринидад и Тобаго – 900 000 тонн. В апреле 2021 введены пошлины, сроком на 5 лет из РФ и Марокко.

Турция – экспортные ограничения на N, P, K группы удобрений в октябре 2021

Египет – в ноябре остановлен экспорт азотной группы удобрений (только с разрешения Министерства Сельского хозяйства). Ежемесячная квота для внутреннего рынка в размере 320 тыс. тонн (июль-август) 

Вьетнам – введение пошлины в размере 6% (импорт DAP)

Шри-Ланка – в октябре 2021 введение запрета на импорт минеральных удобрений и сзр (весна 2021)

Индия – в мае 2021 увеличение субсидий на покупку минеральных удобрений и дополнительной помощи фермерам на 140%. В результате чего цена на импортный DAP резко выросла, достигнув более $585/т на условиях CFR.

В III квартале 2021 года мировые цены на карбамид продолжили рост, который ускорился в IV квартале. В ноябре цены в Балтике превысили $800/т на базисе FOB, обновив максимумы 2008 года. На некоторых рынках цены достигли $1 000 /т. Росту цен главным образом способствуют ограничения со стороны предложения, связанные с остановкой ряда производств в Европе из-за энергетического кризиса и введение ограничений на экспорт удобрений из Китая. В то же время спрос на карбамид сохраняется благодаря высоким ценам на зерновые культуры, активным закупкам со стороны Индии и началу сезонного спроса в Северном полушарии. Также продолжается восстановление потребления карбамида в промышленном секторе.

Цены на аммиачную селитру и КАС растут вслед за ценами на карбамид, которые являются для них бенчмарком. В ноябре цены на эти продукты в Балтике превысили диапазон $600 – 700/т FOB, обновив максимумы 2008 года.

Цены на NPK также продолжают рост, чему способствует повышение цен на все базовые продукты – карбамид, DAP и хлористый калий. В ноябре цены на NPK 16-16-16 для отдельных рынков достигли $600/т FOB Балтика, максимального с 2008 года уровня.

Премиальные рынки, рекордные котировки, сезонность и отложенный спрос

Цены на фосфорсодержащие удобрения и азотные начали расти в IV кв. 2020 года и продолжили рост в I кв. 2021 года. С декабря 2020 года котировки карбамида на мировом рынке непрерывно росли, а с начала 2021 года цены на карбамид на ключевых рынках увеличились в диапазоне $70-100/т в течение месяца.

Средняя индикативная импортная цена на карбамид в мире в 2020 году составляла $265/т.

Первая торговая неделя января 2021 - года белого металлического быка началась с самого настоящего «бычьего» тренда на рынке карбамида: средние индикативные цены (в зависимости от региона) стартовали с $250/т на условиях FOB и в предпоследнюю торговую неделю декабря 2021 завершается «коррида» на ноте свыше $900/т.

Крупнейший импортёр минеральных удобрений в мире Индия приобретала карбамид в рамках долгожданного первого тендера 2021 (вторая половина марта) по средней индикативной цене $350/т на условиях FOB (1,3 млн тонн -основной поставщик Китай).

В рамках тендера на импорт мочевины,  который проводила индийская RCF в конце июля 2021 предложения от поставщиков, были в диапазоне $475-485/т.

16 декабря 2021 года Индия вышла на рынок с новым импортным запросом. Компания IPL объявила тендер на импорт объёмов карбамида для нужд сезона раби (октябрь-апрель). Ожидается, что страна закупит 1–1,5  млн тонн мочевины, финальная дата отгрузки 31 января 2022. В рамках предыдущего тендера (ноябрь 2021) Индии предложили самую низкую цену на карбамид в размере $998,5/т. Общее потребление карбамида в Индии в 2020 году составило 11 млн тонн.

За 2021 год эта цифра будет значительно ниже, т. к. страна не добирает заявленные объёмы удобрения в рамках каждого тендера в течение 2021 года, что может повлиять на продовольственную безопасность. Главные угрозы в 2021 (высокие цены на удобрения и перебои с поставками в середине года из-за штамма Дельта).

Небольшая стабилизация на рынке карбамида была заметна с начала II квартала 2021, которая продлилась недолго (около 2-х недель). В период с мая по июнь средние индикативные цены на карбамид выросли с $370 - $385/т до диапазона $400 - $415/т (май 2021), а в середине июня 2021 котировки карбамида выросли на $40-$50/т, достигнув диапазона $440 - $450/т (период межсезонья).

Еще один крупный регион производства и потребления минеральных удобрений - Юго-Восточная Азия, где в середине ноября 2021 зафиксирован исторический максимум котировки карбамида. Малазийский Petronas продал 6 000 тонн по $1000/т на условиях FOB. Южная Корея искусственно поднимала ставки для привлечения внимания мировых поставщиков карбамида для автомобильной промышленности.

Краткосрочная перспектива

Во многих регионах мира начинается подготовка к будущему с/х сезону. Рост котировок и индикативных цен на минудобрения в 3–4  квартале 2021 года заставлял с/х производителей откладывать покупки в надежде на снижение. В результате чего формируется отложенный спрос.

На мировом рынке в 2021 году производители удобрений не работали на «склад», что существенно сократило объёмы на спотовом рынке. Производство минеральных удобрений — это технологический процесс и предприятие не может увеличить объёмы выше заданной мощности. Кроме того, предусмотрены плановые остановки на ремонт (примерно 1 месяц в году). В результате вышеперечисленных драйверов высокой стоимости и ограниченной доступности сырья и энергоносителей, удорожания фрахта и логистики, а также отложенного спроса, в ожидании снижения цен со стороны сельхозпроизводителей, факторов влияющих на снижение цен на минеральные удобрения не видно в краткосрочной перспективе. 

Кроме того, в случае дальнейшего увеличения цен на природный газ в первом квартале 2022 года, предприятия не будут перерабатывать его в конечный продукт (удобрения), а будут транспортировать в теплосети( у кого есть такая возможность). В связи с чем, остановки мощностей будут продолжаться.

«Вероятно, что новый пик цен на удобрения рынок ощутит в феврале 2022 года, а первые признаки стабилизации могут появиться с окончанием отопительного сезона во втором квартале 2022 года», - резюмировала Екатерина, автор и основатель агрохимической платформы AGROTRADE CLUB, директор Общественной организации «Агро Бизнес Клуб»

AGROTRADE CLUB не спекулирует на будущих ценах на минеральные удобрения и на позициях отдельных лиц, компаний и поставщиков минеральных удобрений. AGROTRADE CLUB не лоббирует интересы отдельных лиц и компаний-поставщиков в Украине и за её пределами.

Общественная Организация «Агро Бизнес Клуб», создана в Украине с целью содействия агрохимическому бизнесу, а также повышению имиджа отрасли и страны на глобальном рынке. 

ОО «Агро Бизнес Клуб» создана в партнерстве с Частным Предприятием «Юридической компанией Виннер», командой профессиональных юристов и адвокатов, которые имеют в своём портфеле ряд успешных контрактов в Украине и за её пределами. 

AGROTRADE CLUB – это люди!  Добро пожаловать в наш Клуб!

 

Отраслевую бизнес-конференцию «AGROTRADE CLUB ИТОГИ ГОДА 2021» посетили более 100 человек, среди которых поставщики минеральных удобрений, производители и трейдеры органических удобрений, представители крупнейших агрохолдингов Украины, крупные региональные фермеры, ученые, зернотрейдеры, агрономы, а также гости из Узбекистана, Великобритании, Посол по специальным вопросам МИД Украины и многие другие.

 

 

Агротрейд Клуб - оперативная отраслевая информация для Вашего бизнеса!