В настоящее время рентабельны проекты по выпуску карбамида только на уже действующем производстве аммиака

Рекордно низкие мировые цены на газ, ограничительные пошлины на крупнейших рынках сбыта и регулируемая стоимость сырья внутри страны лишили российских производителей аммиака преимущества на глобальных рынках и сделали нерентабельным строительство большинства новых заводов в азотном сегменте, включая минеральные удобрения. При настоящей конъюнктуре рынка, шансы будут только у проектов на действующих площадках, считают эксперты Vygon Consulting. По их мнению, решить проблему может дерегулирование внутренних цен на газ хотя бы для отдельных экспортных отраслей. 

Падение цен на газ на мировых рынках на фоне сохранения регулируемых внутренних цен на прежнем уровне снизило конкурентоспособность российских производителей аммиака и его производных. На долю РФ приходится 16% производства и мировой торговли аммиаком. Такие данные содержатся в обзоре Vygon Consulting. Эксперты компании отмечают, что из-за снижения глобальных  цен на газ в 2019 году, объём ценовой субсидии российских производителей удобрений, в структуре операционных издержек в которых сырьё занимает 70–90%, уменьшился в 5 раз по отношению к 2018 году, примерно до 33 млрд рублей.

Если в 2018 году ценовая субсидия составляла 9,3 тыс. руб. на тонну аммиака, то по итогам 2019 года она упала до 1,7 тыс. руб. на тонну. В первом квартале 2020 года, по расчетам Vygon Consulting, она вообще была отрицательной (минус 0,5 тыс. руб. на тонну). Данные за более поздний период не приводятся, однако во втором квартале цена газа в северо-западной Европе продолжила падение и в настоящее время составляет около $65 за одну тысячу кубометров  (также же газ стоит в Смоленской области). 

По мнению Vygon Consulting, улучшить ситуацию в отрасли могло бы дерегулирование внутренних цен на газ хотя бы только для экспортных отраслей. Эксперты отмечают, что применение формульного ценообразования могло бы снизить риски, связанные с волатильностью цен на конечный продукт, и увеличить привлекательность проектов для зарубежных инвесторов. 

Конкурентоспособность российских азотных удобрений снижают также введённые рядом импортёров пошлины. Так, в октябре 2019 года Еврокомиссия ввела пошлины на ввоз КАС (карбамидо-аммиачной смеси) из России, США и Тринидада и Тобаго сроком на 5 лет (€27,77 на тонну для «Еврохима», €42,47 на тонну для остальных поставщиков). 

В Украине с 2014 года действуют пошлины на аммиачную селитру в размере 29–43% в зависимости от производителя. Также меры против ввоза некоторых видов удобрений из России действуют в Индии, которая наращивает внутреннее производство. 

При этом динамика спроса на основных рынках потребления в последние годы ухудшается. Около 80% потребления аммиака приходится на аграрный сектор. По расчётам Vygon Consulting, в среднесрочной перспективе потребление аммиака на нужды аграрного сектора будет расти сдержанными темпами — в среднем на 1% в год. 

Несмотря на пошлины и обострение конкуренции из-за низких цен на газ, производство удобрений в России на существующих мощностях остаётся экономически эффективным, хотя маржинальность значительно снизилась. Что касается новых проектов, то они связаны со значительными рисками. 

Как глобальный спрос на минеральные удобрения пошёл вниз? 

В настоящее время рентабельны только проекты по выпуску карбамида на уже действующем производстве аммиака, говорится в отчёте. Но поскольку существенного роста цен на карбамид не ожидается с учётом экспортного потенциала Китая, даже для существующих проектов возникает дополнительный риск сужения спреда аммиак—карбамид.

В России заявлено не менее 9-ти новых крупных азотных проектов суммарной мощностью 6 млн тонн аммиака и 10 млн тонн карбамида. При условии их реализации мощности по производству аммиака увеличатся более чем на треть, до 27 млн тонн, по карбамиду — вдвое, до 23 млн тонн. Как  отмечают в Vygon Consulting, из этих проектов только 3 планируется реализовать на существующих площадках («Еврохим», «Тольяттиазот» и «Куйбышевазот»). 

Агротрейд Клуб - оперативная отраслевая информация для Вашего бизнеса!

Агротрейд Клуб - оперативная отраслевая информация для Вашего бизнеса!